Ajudamos o CVC de um grande conglomerado brasileiro a tomar decisão estratégica de investimento em startup

Contexto

• Grande conglomerado brasileiro atuando no setor industrial a mais de 50 anos, contemplando seu primeiro investimento em startup por meio de seu CVC 
• O C-level e CVC estavam inclinados a colocar uma oferta não vinculante para investimento na startup, mesmo sem fatos e dados para tomada de decisão 

• Neste contexto, o CVC precisava: 

  • criar convicção para seguir em frente ou abortar a transação 
  • obter entendimento sobre o valor da empresa-alvo e suas principais alavancas de criação de valor

   

Trabalho realizado 

• Entendimento sobre onde a startup criava ou destruía valor 
• Modelagem de diferentes cenários e sensibilidades, usando diversas metodologias (Scorecard Anloc, VC ROI, Quick ROI e DCF) 
• Quantificação do intervalo de valor para a empresa-alvo, de forma isolada e sem qualquer sinergia (stand-alone valuation)

Resultados obtidos

• Demonstrado após nossas análises que: 

  • a aquisição não traria o retorno esperado para o investidor 
  • o valor da startup estava muito acima do desejado pelo CVC 
  • necessidade de investimento muito superior ao esperado pelo CVC até a start-up atingir valuation atraente para saída

   

• Desta forma, nosso cliente criou convicção para: 
  • não seguir em frente com este investimento 
  • continuar buscando de forma seletiva oportunidades com melhor retorno para o seu capital