Ajudamos o fundador de uma startup líder em mídia social no valuation do seu plano de stock options nos EUA
Contexto
- Startup líder em mídia social e que atua na intersecção com segurança pública criou programa de stock options para seus funcionários
- Como a empresa estava registrada no Brasil e em Delaware nos EUA e possuia funcionários em ambos os países, então passou a ser obrigada a realizar com frequência o valuation do seu programa de stock options, também conhecido pelo Fisco Americano como 409A
- Neste contexto, o fundador precisava:
- emitir um laudo técnico do valuation do seu programa de stock options para o Fisco Americano e onde seus funcionários também teriam acesso
Trabalho realizado
- Entendimento sobre onde a startup criava ou destruía valor
- Entendimento sobre o programa de stock options e todos as suas características, bem como beneficiários e evolução do cap table da startup
- Modelagem de diferentes cenários e sensibilidades, usando diversas metodologias utilizadas para avaliação de programas de stock-options (backsolve, option pricing, múltiplos, DCF, VC ROI, entre outros)
- Quantificação do intervalo de valor para o programa de stock-options
Resultados obtidos
- Demonstrado após nossas análises que:
- o valuation do negócio era diferente ao esperado pelo fundador
- o negócio tinha competidores diretos diferentes aos que o fundador imaginava inicialmente
- existiam fortes correlações entre vários elementos do negócio e o resultado do valuation do programa de stock options
- Desta forma, nosso cliente criou convicção para:
- apresentar o laudo técnico do valuation do programa de stock options para o Fisco Americano, aos funcionários da startup e seus investidores